作为云端解决方案，跨境云可使用即插即用模式，或定制并深度整合到客户的现有系统中。跨境云包括以下主要模块：交易信息审核、KYC审核、智能合同、自动化文件验证、数字化供应链资产、状态跟踪、风险警报等。通过这些模块的解决方案组合，跨境云为核心企业、金融机构提供数字化供应链金融解决方案，贸易营运以及风险管理解决方案。跨境云也可以让供应商依托核心企业的信用状况获取介乎5%至7%的低成本便捷融资。

4.中小企业信用科技解决方案

众所周知，由于缺乏强健的信用状况、可靠的财务数据和合格的抵押品，中小企业的融资选择受到限制。根据灼识咨询数据，即使对于那些能够获得融资的中小企业，其融资成本通常在10%至20%左右。中小企业的营运资金也受到应收帐款较长支付周期的压力。2019年中国中小企业平均约有92天的应收帐款帐期，远远超过同期美国51天的平均帐期。

为此，联易融又推出了中小企业信用科技解决方案，这一方案由一系列数据驱动的风险分析解决方案组成，旨在帮助金融机构基于供应链生态信息及数据，安全有效地为核心企业的中小企业供应商及经销商提供融资。2018年、2019年、2020年，联易融中小企业信用科技解决方案提供的融资总额分别为9.07亿元、56.32亿元、25.73亿元。

据招股书介绍，相比其他科技解决方案，联易融中小企业信用科技解决方案可使上游供应商在核心企业未对应收帐款验证的情况下申请供应链融资，以及允许对核心企业并无应收帐款的下游经销商申请供应链融资。通过中小企业信用科技解决方案申请融资，供应商及经销商仅需要上传发票。中小企业信用科技解决方案使发票融资像网购一样简单快捷。值得一提的是，联易融也使用自有资金支持通过中小企业信用科技解决方案提供给中小企业的部分融资。

举个例子，C公司是中国最大的粮油食品公司之一及财富世界500强企业。为协助解决该公司经销商所面对的流动资金挑战，联易融为其联属信托公司提供中小企业信用科技解决方案，并通过白标方式将中小企业信用科技解决方案与其内部系统整合。该平台允许公司C的下游经销商登入中小企业信用科技解决方案的个人电脑界面，并迅速提出融资申请。加上C公司的交易数据及累积多年的行业经验，联易融的定制风险管理解决方案协助公司C的联属信托公司通过自动化筛选及风险管理对公司C的经销商进行风险分析。于是，C公司的经销商能够有效地获得低成本融资，平均融资成本为10.1%及平均期限为五个月，大幅提高其资金周转效率。

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业绩、优势与风险

根据招股书披露，联易融的毛利及毛利率极高。2018年、2019年与2020年前三季度，联易融的毛利分别为1.94亿元、3.63亿元、4.74亿元，毛利率分别为50.6%、51.9%、58.7%。其中，应链金融科技解决方案的毛利率分别为50.0%、47.0%、56.2%；新兴解决方案的毛利率分别为63.2%、81.8%、81.1%。

不过联易融却处于亏损状态，近三个报告期合计亏损达到29.24亿元。对于产生巨额亏损，联易融解除称，主要是由于其业务增长和业务前景的改善带动了可赎回可转换优先股及可转换贷款的公允价值增加。

综上所述，联易融的竞争优势是明显的，首先是先发优势和市场份额的领先优势，其次是技术先进，也有成熟的科技解决方案，再次是，市场潜质巨大，联易融也有高品质、多元化、忠诚的客户基础，第三是商业模式可扩展、轻资本和显著的经营杠杆，最后其管理团队也能将金融行业洞察力与科技专长结合。

不过，联易融又有数项劣势：

首先是盈利问题。除了过去三年的巨额亏损，联易融也在招股书称，“我们无法向阁下保证我们日后将能够产生净利润”。此外如前文所述，联易融中小企业信用科技解决方案，也承诺在中小企业违约或逾期付款的情况下从资金方处受让债权。另外，联易融还使用自有资金提供给中小企业的部分融资。这也带来了经营风险。联易融表示，在自有资金及保障融资交易中融资的许多公司为中小企业，相比大公司更有可能违约或拖欠其借款。若其拖欠率或违约率显著增加，联易融的财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

文章来源：《新金融世界》 网址: http://www.xjrsjzz.cn/zonghexinwen/2021/0412/706.html